中国广核业绩稳中有增，惠州新机组投产注入增长动力

中国广核2024年营收868.04亿元，同比增长5.2%，归母净利润108.14亿元，同比微增0.8%。四季度非经常性损益受罚款、资产报废等影响大幅下滑，拖累利润。发电量增长7.08%得益于新机组投产，但电价下跌1.57%及成本上升导致核电毛利率下降。惠州1号机组即将投产，且有望年内注入上市公司，或对冲电价下跌影响。公司资产负债率降至59.49%，经营现金流增长14.78%，分红率稳定在44%以上。