政策刺激消费市场活力释放,母婴教育、黄金珠宝及跨境电商等高景气赛道表现突出。生育刺激政策推动母婴类企业增长,黄金珠宝通过产品升级实现高增长,跨境电商面临关税压力但国货出海趋势不改。AI技术赋能零售效率提升,线下业态调改成效显著,部分企业如老铺黄金、润本股份业绩亮眼。行业分化明显,需关注政策受益标的及具备创新力的细分领域龙头。