AI大模型推动算力需求激增，驱动半导体产业链扩张。存储芯片价格止跌回升，美光、三星等厂商宣布涨价，行业供需改善。英伟达Blackwell Ultra及Rubin架构新品发布，强化AI芯片市场领导地位。国产替代加速，北方华创收购芯源微提升设备国产化率。AI端侧应用（如眼镜、手机）渗透率提升，带动存储、PCB、光模块等细分领域增长，行业进入复苏周期。