芯片股掀涨停潮！芯片50ETF（516920）直线涨停 午后三大指数强势拉升，创业板指涨近10%，全市超5100股上涨，芯片股掀涨停潮，最低费率的芯片50ETF（516920）直线涨停，十大权重股集体上涨，寒武纪、中芯国际20cm涨停，海光信息、澜起科技、北方华创、兆易创新等个股跟涨。

消息面上，今日央行行长潘功胜表示择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。股票回购、增持专项再贷款政策文件于今天发布实施，股票回购增持再贷款首期额度3000亿元,年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。

【台积电业绩大增，反映半导体需求回暖】

台积电Q3业绩大超预期，隔夜美股盘中一度暴涨13%。台积电三季度营收235亿美元，同比增长36%，超过管理层给出的232亿指引上限：台积电三季度净利润超过100亿美元，达到100.6亿，创历史记录，同比增长50.9%，大超分析师预期！净利率达到惊人的42.8%！

平安证券指出，台积电是全球芯片代工的龙头，尤其是先进制程领域，处在绝对领先地位，是全球半导体行业景气度的风向标。从台积电的法说会和财报反馈的信息看，整个半导体行业复苏进程符合预期，AI市场需求旺盛，智能手机正在稳健恢复。

【四季度迎新机发布潮，手机芯片需求旺季到来】

四季度消费电子迎来传统旺季，智能手机的年度新机潮来袭，华米OV等品牌均在10月发布新旗舰手机。华为Mate 70系列智能手机已进入全面量产阶段，预计11月正式面市。

天风证券研报称，四季度进入新机发布密集期，随着联发科和高通发布强化AI功能的手机芯片，叠加“双11”等消费节的到来，以及近期颁布的“一揽子增量政策”，半导体需求旺季有望“很旺”。

【一键布局“科技之矛”，认准同类费率最低的芯片50ETF（516920）】

一键布局“科技之矛”，首选芯片50ETF（516920）！芯片50ETF（516920）跟踪的中证芯片产业指数囊括了芯片板块的50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

值得重点关注的是，芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低的品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看，省到就是赚到！

与此同时，芯片50ETF（516920）的联接基金（A类：020630；C类：020631）也为投资者提供了场外布局芯片板块的利器。 查看全部

黄金股ETF（159562）有望迎修复机会 10月14日早盘，三大指数集体高开后震荡回落，军工、银行、地产领涨，炒股软件、光刻机领跌，黄金股表现强势，中国黄金国际涨超3%，山东黄金、兴业银锡、紫金矿业、招金矿业、铜陵有色等股涨幅靠前，截至9：55，黄金股ETF（159562）涨1.49%，黄金ETF（518850）涨0.17%。
由于黄金与股市等资产相关度比较低，多数时间都不会同向波动，因此可以平滑整个资产组合的收益；从长期来看，金价也在稳步上涨。黄金的长期投资者对价格其实并不敏感。有权威机构统计，过去10年黄金的年化收益率约为8.3%，表明黄金本身是一种长期投资品。
方正证券分析指出，降息落地后市场主线将逐渐从降息交易转向衰退交易，考虑到当前美国制造业PMI、非农就业以及失业率等数据持续恶化，我们认为美联储本轮降息具有较强持续性，降息周期内金价有望进入向上通道，同时当前估值显著低于历史均值的黄金股有望迎来修复机会。

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回调或是上车良机，可借道半导体ETF（512480）一键布局 10月11日，A股三大指数集体低开。截止发稿，上证指数跌1.53%，深证成指跌3.34%，创业板指跌4.58%。盘面上，白酒、半导体板块盘初走低，半导体ETF（512480）跌5.84%，成交额达17.01亿元。重仓股方面，北方华创跌6.51%，中芯国际跌6.60%。

消息面上，央行创设证券、基金、保险公司互换便利，首期规模5000亿。业内人士表示，通过这一工具，央行可以为金融机构提供流动性支持，特别是在市场紧张或流动性短缺的情况下，帮助稳定市场情绪。从长远来看，这表明了监管层对于维护金融市场稳定的态度，有助于提高金融体系风险管理能力；此外，也有助于推动金融创新和服务实体经济高质量发展。

资金面上，从融资资金、股票型ETF流入资金和上市公司回购三方面来看，资金均加速买入。分析人士认为，货币政策先行，财政政策接力，市场仍具备进一步反弹的空间和动能，未来多维度增量资金可能流入A股市场。

中信证券研报指出，结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望，半导体周期在前期云端算力+存储涨价的因素拉动下显著修复，目前处于温和复苏状态，预计后续主要的成长动力为云端算力的景气度持续+端侧AI的爆发。此外国内半导体产业替代持续推进，受益于政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动，期待下一阶段有望迎来更好表现。

银河证券研报认为，半导体行业有望迎来“戴维斯双击”，高弹性投资价值凸显。从宏观角度来看，在国内多项利好政策的提振下，投资者情绪好转、市场环境优化；从中观角度来看，半导体行业是大国博弈中的兵家必争之地，在新一轮全球科技革命萌芽之时，“以科技创新推动产业创新”也是我国政策的重点方向之一。目前，半导体行业逐步回暖，在新一轮科技革新的推动下有望继续上行，行业盈利水平有望同步提升。

展望未来，在国家政策的扶持下，半导体领域并购持续升温，从而推动产业链整合，提升行业集中度，促进先进技术的发展。随着全球经济形势的好转，半导体行业预计将继续保持良好的增长势头，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。

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多家银行发布公告降存量房贷利率 多家银行发布公告，存量房贷利率高于LPR-30BP的，统一调整为LPR-30BP。
- 首套房和二套房均会调整。
- 工商银行确定在10月25日统一调整。
- 其他银行将在10月31日前完成调整。
- 房贷利率低于LPR-30BP的不参与此次调整。 查看全部

比科创芯片更强，本轮大牛市中可能的高弹性方向 近期资金面上，科创芯片板块获资金疯狂抢筹。而从今年以来的市场表现看，比科创芯片更强的，中证半导指数拔的头筹，以年内32.03%的表现领跑A股主流半导体主题指数。而从上一轮半导体上行周期表现看，中证半导仍以494.71%的最大涨幅，以及59.89%的最大回撤，表现显著优于其他半导体主题指数。

基本面方向，半导体市场同比创下2022年4月以来最大增幅：2024年8月，半导体市场表现强劲，月度销售额实现连续第五个月的增长。数据中心和生成式AI智能产品是本轮半导体行业增长的核心动力，后续随着新型智能终端的逐步落地，半导体行业将持续回暖；估值方向，半导体板块快速回升：半导体行业3-5年为一周期，虽然半导体行业已经迎来大幅估值修复，但是从历史表现来看，仍有一定提升空间。（来源：中国银河证券研究）

相关标的方面，10月10日，跟踪相关指数的半导体设备ETF(561980)先抑后扬冲击八连升年内规模已扩容超4倍，势头正盛。



国泰君安表示，反弹初期可适当配置备受资金青睐的宽基指数产品或受益于无风险利率下降与风偏提振的产品上；在行情分化阶段，建议关注政策受益确定性相对较高的板块产品，值得一提的是，分化阶段相对表现活跃的品种或将成为下一阶段配置的重点，有待进一步观察。

随着行情的纵深发展，基本面估值面共振的半导体设备ETF(561980)或将受益行情的推动，走出超额弹性。



来源：中证指数公司

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品

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科创100ETF（588190）成交额达25.43亿 10月9日，经历多日大涨后科创出现回调，或是布局好时点。盘面上，佰仁医疗上涨达14.84%。思瑞浦上涨接近10%。科创100ETF（588190）备受关注，资金净流入43.79亿元。

德邦证券表示：目前国内半导体整体的产能缺口较大，外部限制不断加码，部分领域国产化进程逐步加速。我们将自主可控主要分为以下方向：
先进制造自主可控：美国商务部将中国半导体制造商列入实体清单限制其获取10nm或以下的半导体生产所需设备及材料。而大陆在高端设备及材料等方面亟待突破，导致大陆先进制造产能提升缓慢，2023年大陆先进制造产能占比仅8%，提升空间较大。
汽车芯片自主可控：同样受限于海外厂商的出口限制，国内车企供应链受到严重影响，为了防止受制于人，国产化进程或将加速。当下汽车芯片国产化的进程可以类比2018年消费电子芯片的时间点，即处于爆发的初期。在此时段，科创100ETF（588190）有较好的配置机会。

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银行将推出股票回购增持专项贷款业务 9月27日，贝壳财经记者获悉，某全国性银行内部文件显示，该行要求各分行积极营销上市公司及主要股东，实现融资需求营销“全覆盖”，并划定“优先支持”与“不得介入”两类客户。

“股票回购增持专项贷款业务”指银行向符合条件的上市公司或主要股东提供贷款，用于回购股票或增持股份。此前，央行行长潘功胜透露将创设此类专项再贷款，以支持股市回升。业内认为，这为上市公司提供了融资机会，但也可能增加债务负担，需注重风险控制。

该银行文件要求“抓抢营销先机”，确保及时获取政策信息并跟进。股票回购专项贷款的融资主体为上市公司，回购目的包括减少注册资本、员工持股计划等。文件明确了“优先支持”与“不得介入”的客户范畴，优先支持市值稳定、流动性好的股票，审慎介入高质押比例或受减持新规影响的股票，并列出多项“负面清单”。

有银行提前启动新业务以抢占客户心智，但不少银行仍持观望态度。央行创设股票回购增持再贷款旨在维护市场稳定，但细则尚待出台。业内认为这有助于注入流动性、改善市场预期，但需关注贷款意愿和信贷资源分配问题。此外，经营良好的公司可能不需要此类贷款，而经营不佳的公司则可能加重债务负担。总体上，该政策有望提升市场信心并完善长期发展机制。 查看全部

中国资产暴涨，证券指数ETF（560090）连续第三日涨停 国庆期间，外围市场上中国资产暴涨。假期期间，恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数分别上涨9.30%、13.36%、10.93%；纳斯达克中国金龙指数上涨约12%。今日A股大幅高开，沪指开盘涨超10%直接站上3600点，券商板块更是集体涨停。

截至发稿热门ETF——证券指数ETF（560090）一字涨停，这已经是连续第三日涨停，创上市以来新高；重仓股全线上扬，东方财富20cm涨停，广发证券、华泰证券、中信证券、东方财富、方正证券等涨停。

消息面上，央视报道，国庆假期各券商开户数创历史新高。

证券指数 ETF（560090）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括 50 只上市券商股，前 5 大成分股占比约 40%，前 10 大成分股占比为 55% 左右。证券指数 ETF（560090）中 " 大资管 "+" 大投行 " 龙头齐聚，帮助投资者把握头部券商做大做强投资机遇；广泛布局中小券商，兼顾中小券商业绩高弹性。

有行情，买证券！证券指数 ETF（560090）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括 50 只上市券商股，是直接高效布局证券板块的投资工具。无证券账户可布局证券指数 ETF联接基金（A 类：501047；C 类：501048）！

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存量房贷利率调整迎重大进展！10月31日前批量调整 中国人民银行完善个人住房贷款利率定价机制

中国人民银行发布公告，完善商业性个人住房贷款利率定价机制。同日，市场利率定价自律机制发布《关于批量调整存量房贷利率的倡议》。

批量调整存量房贷利率

- 调整时间：2024年10月31日前。
- 调整范围：首套、二套及以上存量房贷均纳入调整范围，包括去年已调整过的存量房贷。
- 调整幅度：对LPR基础上加点幅度高于-30BP的存量房贷，调整至不低于-30BP，且不低于所在城市新发放房贷利率加点下限。

调整后的利率水平

- 目标水平：降至全国新发放房贷利率附近，约为LPR（3.85%）-30BP=3.55%，略低于2024年前8个月全国新发放房贷平均利率3.61%。
- 预期平均降幅：约0.5个百分点。

影响分析

- 借款人利益：以100万元、25年期、等额本息还款的存量房贷为例，假设利率从4.4%降至3.55%，每年可节约约5600元利息支出。
- 经济效应：有助于降低借款人房贷利息支出，提升居民消费意愿，稳定购房者预期，提振信心。

实施细节

- 操作细则发布：多家银行将在10月12日前发布操作细则。
- 批量调整实施：10月31日前完成统一批量调整。
- 重定价影响：不同借款人的重定价日不同，利率调整后会有所差异。重定价后，LPR的降幅将体现出来，最终利率趋于一致。 查看全部

创业板ETF (159915)涨20%，创近一年新高 截至今日收盘，创业板ETF (159915)涨20%，创近一年新高，场内交投活跃，成交金额超145亿；重仓股全线上涨，亿纬锂能20cm涨停，东方财富、爱尔眼科涨超19%，新易盛、中际旭创、阳光电源涨超15%；该基金近5日涨超48%。

东吴证券研报指出，近几日一系列货币财政政策组合拳打出，彰显了高层对经济呵护的决心，有力的改善了市场对于中长期基本面的预期。从分子端盈利来看，A股上市公司盈利有望走过拐点。一方面本次政治局会议对地产表态积极，地产复苏有望推动居民净资产修复，进而促进消费、增厚上市公司利润；另一方面，增量财政政策将对内需形成支撑。9月中美均进行货币宽松，海内政策周期形成共振；央行创设新型货币工具、引导中长期资金入市等政策指导下，微观流动性环境将不断改善。政策组合拳出击下，市场风险偏好将迎来显著修复。

创业板ETF(159915，场外联接A类110026/C类004744)在跟踪创业板指产品中规模和流动性都保持同类领先，还是全市场唯一一个创业板期权标的，配置价值凸显。

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