10月16日午盘，双创板块持续震荡回调，科创创业50ETF（159783）跌超3%。A股近期市场表现提振做多情绪，新质生产力方向再获资金关注。近期中证科创创业50指数回调整理，资金逢低抢筹低估值成长方向，科创创业50ETF（159783）近5个交易日获资金净流入累计达2.89亿元。

中信建投认为，市场已经从牛市第一段的“闪电战”步入牛市第二段“拉锯战”，短期将呈现震荡格局，但中期看也是一个备战第三段的布局期。投资者可以积极关注，逢低布局高弹性产品。

相关机构表示，中长期来看，牛市格局或仍处于未竟之态。从基本面看，国内部分行业过剩产能去化稳步推进，美联储步入降息周期、全球经济复苏的预期日益增强，以及中国出口所蕴含的巨大潜力，均为市场的复苏创造了有利条件。双创板块在权益牛市情景中上涨的弹性较高，且涨跌幅限制为20%，具备高弹性的优势，在历轮A股反弹行情中领涨宽基指数，或为投资者把握A股的反弹先锋。

值得注意的是，继创业板100ETF华夏（159957）及其联接基金降费之后，华夏基金再次调低旗下科创100ETF华夏（588800）、科创创业50ETF（159783）两只产品及其联接基金费率。本次降费后，三只产品管理费率均由0.50%调降至0.15%，托管费率均由0.10%调降至0.05%，将采用目前市场最低水平的费率结构，在同类产品具有一定的成本优势，有利于吸引各类中长期资金通过公募基金加大权益类资产配置。

10月16日，上金所SGE黄金9999盘中拉升走高，黄金个股涨多跌少，晓程科技涨超7%，四川黄金、招金矿业、山东黄金、赤峰黄金、紫金矿业等股纷纷拉升走强，截至13：30，黄金股ETF（159562）涨1.56%，盘中买盘活跃，产品持续小幅溢价，黄金ETF（518850）涨0.83%，昨日单日净流入1395万元。
根据伦敦证交所集团（LSEG）的计算，交易员认为美联储在11月降息25个基点的可能性接近100%，暂停降息、将联邦基金利率区间维持在4.75%-5.0%不变的可能性仅为0.2%。在美联储是否进一步降息这条主线上，似乎仍能继续为黄金提供着支撑。
威灵顿投资管理维持对黄金适度超配观点，分析认为，2025年金价将继续受到政策利率下调的支撑，而这通常会带来对黄金更多的需求，且各国央行对黄金的购买依然强劲。

今日市场反复震荡，上午11点左右券商板块强势拉升，带动主要股指上扬，沪指一度涨超1%，随后有所回落。

截至午间收盘，热门ETF——证券指数ETF（560090）冲高回落涨1.37%，盘中一度涨超3%，成交金额达7344万；重仓股普涨，海通证券涨9.05%，盘中一度反包涨停，国泰君安涨5%，东方财富、华泰证券、广发证券、申万宏源等上扬。

政策方面，近日，央行公告创设“证券、基金、保险公司互换便利”，并接受符合条件的证券、基金、保险公司申报，利好券商板块的政策进一步丰富。

此外，券商行业并购重组也在加速，国泰君安、海通证券整合，国信证券并购万和证券、浙商证券入主国都证券、西部证券筹划收购国融证券等推动券商板块合并潮不断升温。

华泰证券研报称，当前券商板块享受“政策强支持+正反馈循环”的双击，央行首创结构性货币政策工具、政治局会议首提“努力提振资本市场”、长期资金入市等配套改革多管齐下。新开户增量明显、ETF持续净流入，资金加速入场。10月8日国新办将举行新闻发布会，系统落实一揽子增量政策，或对市场情绪持续提振。券商板块仓位处相对低位、政策支持强劲、交投活跃带来正反馈循环。

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据悉，近期在前三季度预计归母净利润增幅位居前10位的公司中，半导体与半导体生产设备行业有5家，占据了“半壁江山”。表征板块的半导体设备ETF(561980)亦同步获资金密集增仓，5日4度净流入！
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中信证券研究指出，结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望，半导体周期在前期云端算力及存储涨价的因素拉动下显著修复，目前处于温和复苏状态，预计后续主要的成长动力为云端算力的景气度持续和端侧AI的爆发。

据了解，半导体设备ETF(561980)成立于2023年8月21日，是全市场中首只跟踪中证半导指数的ETF基金。基准指数聚焦半导体产业优质龙头，在6大主要半导体指数中含半导体设备的权重最高，过往阶段的成长性较好。场外投资者也可通过联接基金（A类:020464；C类:020465）进行布局。

10月16日，两市震荡上行。截至11时19分，热门新上市标的A500指数ETF(560610)翻红涨0.11%，交投持续活跃，换手率达20.74%。

据悉，A500指数ETF（560610）上市当日，招商基金宣布自购5000万元。公告显示，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，该公司将于近日运用固有资金5000万元投资旗下权益基金招商中证A500ETF（代码 560610)，并承诺至少持有1年。后续本公司将继续运用固有资金投资旗下权益基金。

值得注意的是，A500指数ETF(560610)在ETF分红机制的设定方面颇具心思：每季度最后一个交易日ETF相对标的指数的超额收益大于0.01%强制分红，收益分配的比例不低于超额收益率的80%。更好的满足投资者的现金流需求，增强回报预期，提升投资者体验。

10月16日，光刻机指数低开高走，截至10:56，光刻机指数涨超3%，半导体材料ETF（562590）跌幅收窄，跌0.59%，权重股北方华创跌3.51%，中微公司跌2.06%，沪硅产业跌3.23%。

光刻机巨头阿斯麦Q3财报发布。由于Q3订单数据仅为市场预期的一半，叠加下调2025财年指引还引发了股价大跌。

对此，阿斯麦首席财务官Roger Dassen表示，人工智能相关的芯片需求确实在激增，但半导体市场的其他部分比预期更为疲弱，导致逻辑芯片制造商推迟订单，而内存芯片制造商仅计划“有限的”新增产能。

中信证券认为，半导体周期在前期云端算力+存储涨价的因素拉动下显著修复，目前处于温和复苏状态，预计后续主要的成长动力为云端算力的景气度持续+端侧AI的爆发。此外国内半导体产业替代持续推进，受益政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动，期待下一阶段有望迎来更好表现。

半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（53.7%）、半导体材料（22.9%）占比靠前，合计权重超76%，充分聚焦指数主题，均为国产替代关键环节。年初至今，半导体材料ETF最新份额达1.33亿份，创年内份额新高，份额扩容近5倍！

隔夜标普、道指跌离新高，纳指跌逾1%领跌，阿斯麦财报暴雷，拖累美股大盘下挫。美国10月纽约联储制造业指数意外跌入萎缩并创五个月新低，美国人的三年期通胀预期小幅走高至2.7%。

热门ETF方面，截至发稿，低费率的纳指100ETF（159660）止步5连阳，盘中跌超1%，近20交易日涨幅仍超8%。

消息面上，阿斯麦业绩暴雷暴跌16%，拖累芯片股集体下挫。英伟达盘中跳水跌近6.8%，创9月6日以来最差表现。阿斯麦三季度订单仅市场预期的一半，并下调明年销售目标，首席执行官警告（芯片市场）复苏速度比预料的更加循序渐进。此外，美国被曝考虑限制英伟达、AMD等向中东国家出口AI芯片，加剧芯片股跌势，AI芯片霸主英伟达重挫4.69%，市值缩水超过1500亿美元，纳指芯片板块大跌拖累纳指100下跌超1%。

高盛指出，在夏季短暂避险之后，风险偏好情绪又回来了，这将在未来几个月支撑美国股市。美国经济增长加速，通胀有所缓解，强劲的经济数据和政策宽松助长了一个更加支持风险的环境。

纳指100ETF（159660）跟踪纳斯达克100指数，在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如英伟达、微软、苹果、谷歌、Meta等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超47%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。

关注美股科技巨头，认准纳指100ETF(159660)，场外联接(A类：018966；C类：018967)。

因涨跌幅为20%的设置，科创创业板块相关ETF近期获资金格外青睐。10月16日，截至10时40分，表征板块的双创ETF(588300)跌2.67%，盘中溢价频现，资金低位布局意图明显。截至10月15日，该基金获资金连续7日净流入，累计约5.4亿，最新份额直逼35亿份历史新高！
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双创ETF(588300)紧密跟踪科创创业50指数， 覆盖科创板、创业板市值较大的50只股票 ，囊括新能源汽车、半导体、创新药 等热门主题，权重股汇聚“硬科技、软创新”的新质生产力龙头公司，科技成长属性更鲜明。场外投资者也可通过联接基金（A类:013302；C类:013303）进行布局。

A股连日来的表现提振做多情绪，新质生产力方向再获资金关注。截至10月16日，表征板块的双创ETF(588300)获资金连续7日净流入，累计约5.4亿，该基金年内份额扩容超4亿份，最新份额约35亿份！
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双创ETF(588300)紧密跟踪科创创业50指数， 覆盖科创板、创业板的市值较大的50只股票 ，囊括新能源汽车、半导体、创新药 等热门主题，权重股汇聚“硬科技、软创新”的新质生产力龙头公司，科技成长属性更鲜明。场外投资者也可通过联接基金（A类:013302；C类:013303）进行布局。

10月16日早盘，港股三大指数集体低开，科网股普跌，内房股普遍上涨，中资券商股集体低开。受内房股带动，恒生红利ETF（159726）开盘后逆势上涨，华润置地、中国海外发展、中国宏桥、建发国际集团、邮储银行、交通银行等持仓股涨幅居前。

消息面上，国务院新闻办公室定于10月17日上午10时举行新闻发布会，住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况，并答记者问。此前10月12日，财政部宣布推出一揽子财政增量政策，包括通过叠加运用专项债券、专项资金、税收政策等工具来支持房地产市场。

据悉，恒生红利ETF（159726）标的指数囊括港股一众高分红优质蓝筹企业，近12个月指数股息率约为6.5%。此外，该指数重点布局银行、公用事业(电力、燃气)、房地产、非银金融(保险)、煤炭等经营稳定且股息率高的行业，覆盖行业较广，风险更为分散。