在多重利好叠加下，昨日市场强势反弹，今日主要股指高开高走，沪指涨超2%，直接站上2900点，权重股表现尤为强势。

热门ETF方面，截至发稿，MSCI中国A50ETF（560050）涨2.99%；重仓股全线上扬，宁德时代、工业富联涨超4%，贵州茅台、招商银行、比亚迪、紫金矿业涨超3%；该基金此前已经连涨5天。资金面上，过去两天MSCI中国A50ETF连续吸金近4200万元，资金精准加仓！

消息面上，利好不断。人民银行行表示，证券基金保险公司互换便利首期规模高达5000亿，而这笔资金只能用于投资股市。证监会24日发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，并就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见。

隔夜外盘方面，中概股昨夜普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨超9%，创2022年以来最大单日涨幅；离岸人民币对美元涨近500点，收复7.00关口，创16个月新高。

中信建投指出，三大金融部委以矩阵式组合拳方式支持高质量发展，分别以“真金白银”的资金支持和“治本强基”的制度建设为抓手，对实体经济、房地产市场和资本市场三大领域集中施策。降准降息与下调存量房贷利率，促进银行长期流动性资金释放，有望带动居民消费增长。五项房地产金融政策齐聚发力，后续仍需关注政策执行效果和落地情况；人民银行历史首次创设股票市场货币政策工具，包括非银金融机构互换便利和股票回购再贷款，对资本市场的活跃程度和市场表现形成强有力的支撑。此轮政策前瞻性强、协同发力，超出市场预期，有望持续推动实体经济和资本市场回升向好。

MSCI中国A50ETF（560050）跟踪MSCI中国A50互联互通指数，该指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。

关注核心龙头资产，认准A50规模最大的MSCI中国A50ETF(560050)，场外联接(A类：014528；C类：014529)。

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9月24日，在一连串政策组合拳下，增量资金跑步进场，A股市场爆量飙涨！沪指罕见飙涨4.15%，创2020年7月6日以来最大单日涨幅，一举重返2800点！科创50收涨3.73%，创业板指收涨5.54%。两市成交额达9747亿，较上个交易日爆量超4000亿。个股市场，全市超5000股上涨，赚钱效应显著，市场牛气冲天！

盘面上，煤炭、石油等多数行业齐齐上涨，板块中多股井喷。相关指数油气资源（931248）跳空高开，收涨4.02%，喜提5连阳，成分股近乎悉数上扬，“三桶油”全线冲高，中国石油、中国石化大涨超4%，中国海油涨3.25%；洪天股份飙升7.71%，海南矿业涨6.90%，恒逸石化、华锦股份等涨幅居前。聚焦煤、油板块的中证能源指数（000928）强势拉升收涨4.89%，成分股全线上涨，除石油板块大涨外，淮北矿业、潞安环能、平煤股份、山煤国际涨超7%，中国神华涨超4%、陕西煤业涨超5%。

【仅含24只煤炭石油股的能源ETF（159930）拉长阳收涨4.71%，喜提5连阳】

热门ETF方面，仅含24只煤炭石油股的能源ETF（159930）一路高歌猛进，拉长阳收涨4.71%，喜提5连阳！成交额超2500万元，较昨日明显放量。



【煤炭板块长期配置价值不变】

华龙证券指出，煤价回调业绩利空已基本释放，稳健的资产和充足的现金流仍是煤炭企业持续高分红的保障，长期配置性价比不变：

供给端：动力煤方面，9月下旬产地天气转晴，降雨天气对煤矿生产影响逐步消除，但临近国庆节，产地安检形势将持续加严，大秦线国庆假期后即将开启秋检，且部分完成月度生产任务的煤矿陆续停产，煤炭供应将有所收紧。炼焦煤方面，多数煤矿维持正常生产节奏，供应量相对保持稳定。

需求端：动力煤方面，国庆将至，非电用户开始少量补库，北方民用需求保持采购，个别电厂仍有市场煤采购需求，支撑动力煤价格小幅上涨，预计产地动力煤价格延续稳中上行。炼焦煤方面临近国庆长假，下游补库需求仍存，焦炭尚有提涨预期，短期焦煤价格支撑不减。

价格端：动力煤方面，产地及港口市场价格稳中小涨，产地发运成本较高，港口库存持续下降，但随着华北地区逐步开始冬储活动以及国庆假期节前需求端补库，市场煤价有望得到上行支撑。炼焦煤方面，节前焦炭价格提出首轮涨价后，市场情绪有所提振。（来源于华龙证券：《煤炭行业周报：动力煤价格延续上涨，港口库存持续下降》）

【能源ETF（159930）聚焦煤、油两大传统资源板块】

数据显示，能源ETF（159930）标的指数成份股数量仅24只，含煤量60%，含油量40%。中国神华、中国石油两大权重股占比超29%，包括陕西煤业、中国石化、中国海油在内的前五大权重股占比超63%！前十大权重股占比近80%！



当前传统能源板块高股息，叠加周期反弹，攻守兼备！相关产品能源ETF （159930）仅含24只煤炭股+石油股，一键把握传统能源投资机遇，为全市场稀缺品种！全市场仅此一只！

【同类规模最大的油气资源ETF（159309）冲高收涨3.53%，强势5连阳】

热门ETF方面，同类规模最大的油气资源ETF（159309）冲高收涨3.53%，强势5连阳。从技术面来看，当前MACD中DIF线上穿DEA线，多头力量暴增!



油气资源ETF（159309）紧密跟踪中证油气资源指数（931248），中证油气资源指数选取业务涉及石油与天然气的开采、服务与设备制造、炼制加工、运输及销售领域的上市公司证券作为指数样本，以反映油气行业上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2024年9月24日，中证油气资源指数(931248)前三大权重股为“三桶油”，合计权重达32.18%，前10大权重股之和超65%。



【原油供给偏紧，长期来看油价或将持续维持中高位】

信达证券表示，以沙特为首的OPEC+维持高油价意愿和能力仍没有弱化，原油供给偏紧的格局并未发生根本性改变，油价高位支撑仍然存在。而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题，中长期来看油价或将持续维持中高位。（来源于信达证券：《【信达能源】原油周报：美联储降息几成定局，国际油价维持震荡》）

油气资源ETF（159309）聚焦油气产业链上下游，一键布局国家重要支柱产业！油气资源ETF（159309）囊括资源、红利、中特估等多条投资主线，值得关注！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。能源ETF 属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为积极型（C4）及以上的投资者。油气资源ETF属于中风险等级（R3）产品适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于标的指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。

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2024年9月25日早盘A股三大指数集体高开，交通运输ETF（159666）涨超2%，成分股浙商中拓涨停，赣粤高速、厦门国贸涨超6%，中原高速、招商港口涨超5%。

中泰证券认为，本次“一行一局一会”系列政策短期或有效提振市场情绪，修复市场流动性。就后续市场走势而言，偏稳健的红利，泛红利类资产或相对受益。1)偏稳健的红利与泛红利资产拥有更加稳定且充沛的现金流，未来增持回购力度或相对更大。2)流动性宽松带来市场利率下行的环境下，红利类资产的股息吸引力或持续。

交通运输ETF（159666）是全市场唯一跟踪中证全指运输指数的ETF基金，其涵盖了A股市场包括物流、铁路公路、航运港口、机场等，能够充分反映出A股运输行业上市公司的整体表现。

场外联接(A类：019404；C类：019405)

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9月24日，国务院新闻办公室就金融支持经济高质量发展有关情况举行新闻发布会，公布了一系列营造良好货币金融和资本市场环境的举措。
同日，中国诚通集团出资企业北京诚旸投资有限公司（以下简称“诚旸投资”）增持了央企改革ETF、一带一路ETF、中国国企ETF等多只中国诚通央国企ETF。此举向市场传递了持续看好央国企上市公司配置价值的积极信号，体现了维护央国企上市公司市值稳定的使命担当。诚旸投资充分利用指数及ETF作为市场风向标的作用，通过增持旗下央国企ETF，有效引导资金向国家重点产业聚集，为战略性新兴产业发展引入更多社会资本和市场关注。中国诚通作为国务院国资委监管的国有资本运营公司，致力于通过“央国企指数+ETF”为耐心资本提供央国企配置土壤，应用指数化投资履行好长期资本担当。诚旸投资深入践行股权运作的初心使命，围绕国家战略，综合运用集中投资央企和ETF等方式，努力做央企投资的“长期资本”“耐心资本”“战略资本”。
据悉，中国诚通牵头设立发行的央企结构调整、国企一带一路、国企开放共赢所挂钩的9只ETF产品在9月24日成交额均明显放大。

贵州茅台午后大涨7.64%，成交额超100亿。

此外，宁德时代、中国神华、招商银行、紫金矿业、中信证券等各行业头部企业涨幅居前。汇集500家细分行业优势企业的中证A500指数盘中涨近4%。

中证指数网站数据显示，截至9月23日，中证A500指数的前十大权重股合计占比为20.98%。贵州茅台为第一大权重股，占比为4.41%，宁德时代、中国平安、招商银行、长江电力位列前5大权重股。

招商基金表示，中证A500指数的编制方法不仅考虑了市值规模，还注重行业的全面覆盖，从而纳入了许多当前市值规模虽不大但具有成长潜力的新兴行业及其个股。此外，还纳入了ESG筛选、互联互通筛选等编制要素，进一步提升指数的可投资性，与此前发布的A50、重新修订的中证100一起，称得上是“新一代宽基指数”。

据了解，招商基金旗下A500指数ETF（560610）配售比例结果出炉。根据发售公告，该基金首次募集规模上限为20亿份。截至结募日，本基金累计有效认购申请金额已超过本次募集规模上限人民币20亿元，基金管理人将对募集期内的有效认购申请采用“全程比例确认”的原则予以部分确认，本基金有效认购申请确认比例为 85.063%。

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9月24日，A50ETF基金（159592）目前涨幅接近4%，连续5日走红。盘面上，天齐锂业涨停，贵州茅台涨幅达7%。A50ETF基金（159592）关注度较高，交易额达3亿元。

华金证券表示：央行自年中开始加快货币信用传导机制现代化改革，一方面通过公开市场国债买卖置换高利率成本且有定向回笼风险的MLF；另一方面选择采用集成本最低、见效最快、无到期时间三大优势于一身的降准工具进行高效率保障，这意味着在现有MLF被完全置换为央行买入国债之前，降准仍将发挥中流砥柱之作用。中秋节后资金面利率开始出现与去年同期相似的上抬现象，从而今年9月是全面降准50BP的良好时机。预计12月降准25BP、春节后再降准50BP，或12月直接降准50BP以提供明年春节后需要的足额流动性，预计2025年进一步降准100BP左右以保障合理的增量信用融资需求。此环境下，配置A50ETF（159592）或将是一个较好的机会。

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9月24日，券商ETF（159842）开盘之后高走，盘面上，东方财富，太平洋等多家证券涨停。券商ETF（159842）交易活跃，换手率达12.67%。

开源证券表示：新版券商风控指标修订正式出台。正式稿主要松绑项目包括：下调主要指数成分股及一般股票风险资本计提准备；降低连续3年AA级券商风险资本调整系数；表内外资产总额折扣系数降至0.7的优惠范围扩大至连续3年AA级券商；松绑流动性覆盖率和净稳定资金率。对衍生品业务有所收紧，提升权益衍生品市场风险准备。考虑到目前限制券商扩表的主要指标是净稳定资金率，本次松绑利好优质头部券商提高扩表上限，扶优限劣、审慎开展衍生品业务的监管态度鲜明。在此行情下，券商ETF（159842）有较好的配置价值。

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据PVInfolink9月19日发布的数据显示，光伏产业链价格已整体企稳，其中多晶硅环比上周有1.3%-1.4%的涨幅。与此同时，据Wind披露，锂电产业链重要原材料电池级碳酸锂9月24日价格达74240元/吨，环比昨日上涨0.4%。产业链价格的企稳回升有望与市场风险偏好改善形成共振，有望支撑新能源板块情绪的进一步改善。

关联产品：
新能源ETF易方达（516090），场外联接（A类：019315；C类：019316）
储能电池ETF（159566），场外联接（A类：021033；C类：021034）
碳中和100ETF（562990），场外联接（A类：016899；C类：016900）
绿色电力ETF（562960），场外联接（A类：019058；C类：019059）

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截至13:23，香港证券ETF（513090）涨5.86%、位居全市场ETF涨幅排名第一，半日成交额突破16亿。

近期，因美联储降息，香港金管局在联系汇率制度下同步调降基准利率，港股资产得到流动性支持。今日，金融支持经济高质量发展有关情况介绍提及包括近期将下调存款准备金率0.5个百分点、创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展等多个措施。或受此影响，今日权益资产普遍表现较好。

当前，中证香港证券投资主题指数PE-TTM仅12倍，PB仅0.5倍，估值处于历史相对低位。同时，券商兼并购等行业供给侧改革存在潜在催化，中长期来看指数回报率具备较高性价比。

跟踪该指数的香港证券ETF（513090）今日领涨，通过证券账户可T+0交易，是一键配置在港上市证券主题资产的有效工具。

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截至13∶17，港股消费50ETF（513070）涨3.41%，创近三个月新高。理想汽车涨超6%，农夫山泉、安踏体育、美团、小米集团等个股跟涨。

国庆长假将至，出游购物、酒店住宿、外出聚餐等消费即将迎来高峰。多地积极布局促消费政策，丰富消费场景等多方面举措共同提振内需，支撑今年十一黄金周消费。

中航证券指出，在当前扩大内需政策主线下，建议关注消费行业如个护用品、互联网电商、乘用车、养殖业等。

港股消费50ETF（513070）跟踪中证港股通消费主题指数。该指数涵盖的行业较多，有必选消费，也有可选消费，还包含一些互联网企业。该指数中细分领域龙头的加持，增强了指数的成长性。

相关产品：
港股消费50ETF（513070），场外联接（A类：018103；C类：018104）

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