近日，多个部委出台多项支持经济及资本市场发展的重磅利好政策，同时政治局也召开经济工作会议，释放强有力经济维稳信号。A股市场受此影响情绪面快速回暖，成交额连续突破万亿大关，截至2024.9.30上午收盘，上证指数已站上3263点。随着市场风险偏好快速回升，聚焦中国核心资产的华富中证科创创业50指数增强（A类016122；C类016123）引发市场关注。

该产品跟踪的科创创业50指数（931643.CSI）中既有前期盈利预期向好，受市场情绪压制的高景气行业（TMT），也有与经济周期高关联的行业（新能源、医药），或有望成为市场回暖中值得关注的宽基指数。

展望未来，华富中证科创创业50指数增强的基金经理郜哲表示，当前国内经济复苏内生动能仍具备提升空间，政府也由此出台较大幅度的刺激政策，货币政策和财政政策并举，一系列组合措施首先利于市场风险偏好的恢复，后续也利于国内经济的修复，科创创业50指数作为科创板和创业板优质龙头的集中营，各个子行业和其中的龙头公司景气趋势有望逐步向上。

具体从各个子行业来看：TMT方面，当前半导体行业周期或将见底，且人工智能技术带来极大的算力需求，我国光模块、服务器、PCB板卡已深度参与到全球AI供应链之中，随着未来AI应用进一步深化至大众日常应用，或有望提升国内TMT行业相关公司的盈利空间；新能源方面，当前行业出清或已临近尾声，光伏组件价格已回落至2019年初的水平，且自今年6月以来出现明显的企稳迹象，随着后续经济的复苏，龙头企业有望随行业渗透率的提升稳定增长。医药生物方面，自2019年我国医改以来，当前行业已进入创新收获期，国内医药企业在肺癌、胰岛素、核磁共振仪等领域已经陆续出现越来越多能与海外比肩的产品，且企业也开始从增收走向增利，随着经济周期的复苏，需求端景气有望进一步提升，A股的医药投资也有望从过去偏主题投资转向景气投资，未来行业内公司的波动可能会大幅降低。

综合来看，在当前市场风险偏好抬升，未来经济有望阶段性修复的背景下，低位布局科创创业50指数是投资者参与成长股投资的较优选择。

据悉，由郜哲管理的华富中证科创创业50指数增强（A类016122；C类016123）荟萃了科创板、创业板中市值前50大的新兴产业上市公司，汇集两者之精华，一键网罗新能源、生物医药、半导体等兼具创新性与成长性的硬核科技板块龙头，是布局未来A股“核心资产”的重要配置工具。（上述基金由张娅、郜哲、李孝华三位基金经理共同管理。）

风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于双创50指数，半导体、新能源、生物医药行业的论述仅为本公司对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不代表本公司管理基金当下或未来的持仓，也不必然作为本公司管理之基金进行投资决策的依据，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自Wind和公开资料整理，本公司并不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。

华富中证科创创业50指数增强型基金为股票型指数增强基金，投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于标的指数成份股和备选成份股的资产占非现金基金资产的比例不低于80%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。本基金面临港股通机制下因投资环境、市场制度、交易规则以及税收政策等差异所带来的特有风险。基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动，可能会发生本金亏损。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，具体风险请详见《招募说明书》。基金管理人对本基金的风险评级为R4级，适合风险承受能力等级为C4级及以上投资者认购，请投资者注意，不同基金销售机构对本基金的风险评级可能不一致，请根据各销售机构作出的风险评估以及匹配结果进行购买，并详细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解本基金风险收益特征等具体情况，根据自身风险承受能力等情况自行做出投资选择。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提示投资者的“买者自负”原则，在作出投资决策后，与基金投资有关的风险由投资者自行承担。由于科创板及创业板股票在上市条件、定价及交易机制、退市规则、监管规则等方面与主板股票有较大差异，本基金可能面临的风险包括但不限于股价波动较大风险、流动性较低风险、退市风险等，由此可能给基金净值带来不利影响或损失。本产品由华富基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理职责。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。



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行情持续火热！软件、半导体、券商、生物科技等板块领涨。

科创50ETF基金（588180）高开高走，截至午盘涨11.93%，近五日涨幅达30.77%；该基金盘中成交额超1.4亿元，换手率4.56%，近十个交易日资金净流入3700万元。基金持仓股中，寒武纪-U、沪硅产业、石头科技涨超18%，复旦微电、中芯国际、中微公司、芯原股份涨幅均超16%！

科创50ETF基金（588180）是“硬科技”的代表，紧密跟踪上证科创板50成份指数，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

观察上证科创板50成份指数行业分布，根据申万二级行业划分主要由半导体、光伏设备、医疗器械、软件开发、消费电子等组成，这些行业大多具有高弹性特征。

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场外联接（A 类：013893；C 类：013894）

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近日的多重利好下，A股市场触底反弹，沪指直线拉升重回3200点上方。

中证全指半导体指数（H30184）近5个交易日上涨超30%，截至9月30日10:54，该指数今日盘中快速拉升涨超11%。

全市场唯一跟踪中证全指半导体指数的ETF——半导体ETF（512480）连涨4天后，今日强势涨停。该基金开盘1小时成交额超17亿元，截至10:54成交额超过20亿元，持仓股捷捷微电、长光华芯、国民技术、富创精密、龙芯中科涨超15%。

流动性上，半导体ETF（512480）优势领跑，截至9月27日最新规模237.21亿元，年内日成交额超9亿，均在同类ETF中排名第一，9月以来吸金8.19亿元，居行业ETF前列。

半导体ETF（512480）是投资者布局新质生产力、把握国产自主可控的投资机遇的高效便捷工具；场外联接 (A 类：007300；C 类：007301) 。

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沪深两市成交额在开盘后35分钟突破1万亿元，刷新历史最快破万亿纪录。截至10:35，两市成交已超1.3万亿，券商、消费、医药等多个赛道爆发，生物科技ETF（516500）、券商ETF基金（515010）、金融科技ETF（516100）、信创ETF（561570）等多只ETF涨停！

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国庆节前最后一个交易日，A股继续大涨！上证指数现涨2.84%，沪深300指数现涨3.31%，中证800指数现涨3.52%，涨幅超过上证指数和沪深300指数。



消息面上，存量房贷新政正式落地。央行宣布完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。与此同时，上海进一步优化房地产市场政策措施，非沪籍居民购买外环外住房，所需缴纳社保或个税年限由“满3年”调减到“满1年”。

全市场跟踪中证800的指数中，规模最大的800ETF（515800）现涨5.09%，交投活跃，盘中成交额超6400万元，已超上一交易日全天，在同类ETF中高居第一！



800ETF（515800）标的指数（中证800指数）成分股涨多跌少。指南针、同花顺双双20CM涨停；东方财富、软通动力涨超19%，中科创达涨超17%，易华录涨超14%，爱美客涨超13%。中信证券10CM涨停，五粮液涨超6%，宁德时代涨超4%，贵州茅台涨近4%。

中金公司此前表示，重要会议进一步释放政策加码信号，A股升势有望延续。配置上，短期继续关注非银及地产链，中期关注中小市值及成长风格，破净企业也有望有相对表现。中金公司此前认为，直接受益政策预期的非银及地产链有望在短期表现占优，此次重要会议有望进一步提振市场预期。待风险偏好进一步回稳后，中期可关注中小市值和成长风格机会，尤其是科技硬件及前期调整较多的新能源领域。资本市场改革带来上市公司市值管理新阶段，破净企业近期也有望有相对表现。偏防御属性的高股息风格短期可能显现分化。

【资产配置“压舱石”，认准综合费率结构更低的800ETF（515800）】

资料显示，800ETF（515800）标的指数为中证800指数（000906），该指数由中证500和沪深300指数成份股组成，行业分布均衡，兼具成长和价值属性，能有效跟踪主线行情，成为了机构投资者公认的黄金“业绩比较基准”，更多投资者将中证800指数作为配置当中的压舱石。

中证800指数兼顾市值和股息率、行业分布相对分散，汇聚优质龙头企业。长期来看，自2007年以来，中证800指数的基本面与中国GDP涨势趋同，是真正有效代表中国市场、也是与中国经济一同成长的指数。

截至9月27日，800ETF（515800）规模达63.15亿元，在跟踪中证800指数的ETF中规模第一，800ETF（515800）另配套有联接基金（A类：012596，C类:012597），方便场外申购。

此外，800ETF（515800）费率结构为全市场股票型ETF最低，管理费仅0.15%/年，托管费仅0.05%/年，更低的费率意味着更好的持有体验，省到就是赚到！

数据显示，中证800指数覆盖A股70%的总市值、75%的营收、89%的净利润，能够较充分刻画A股特征、趋势。截至2024年9月6日，800ETF（515800）标的指数前十大权重股分别为贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、长江电力、美的集团、紫金矿业、兴业银行、五粮液、比亚迪，前十大权重股合计占比17.29 %。

基金有风险，投资须谨慎。文中出现的个股仅为指数成份股客观展示，不代表投资建议。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。目标ETF的联接基金的表现不能保证会与目标指数和目标ETF表现完全一致。中证800指数2019-2023年收益率：33.71%、25.79%、-0.76%、-21.32%、-10.37%（数据来源：Wind）。

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今日市场大幅高开后快速拉升，沪指一度逼近3300点，涨幅超6%，随后冲高回落。

截至10:00，上证综合ETF（510980）跌1.26%，成交金额超1.8亿，早盘一度涨停，盘中创上市以来新高；重仓股中国人寿涨超8%，贵州茅台涨超3%，中国石油、招商银行、长江电力等飘红；该基金上周五资金净流入近3000万。

华金证券表示，当前的上涨尚处初期，主要受重大的积极政策和外部事件推动。一是政策上，短期大概率延续积极：首先总体基调上已经转向积极，可能使得信用筑底进而导致A股估值修复；其次，具体政策方向和力度已非常明确，提升经济修复预期，A股大盘的估值因此大概率修复。二是外部事件上，短期风险有限，大概率偏积极：首先，美联储降息后全球流动性宽松周期已开启；其次，中美短期出现摩擦的风险较小。

汇添富上证综合指数A（470007）成立于2009年7月1日，汇添富在上证综合指数产品的投资管理上积累了丰富的经验。

3000点下方，低位布局大盘点位，关注直接关联上证指数产品——上证综合ETF（510980）！直接买大盘，与大盘涨跌高度一致，涨跌即所得！

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恒指高开2.63%，龙湖集团涨近15%，药明生物涨9.5%，美团涨超7%，恒生ETF（159920）涨超3%。

恒生科技指数涨4.38%，蔚来中国获战略投资者33亿元投资，涨近15%，哔哩哔哩、小鹏汽车等涨幅居前，恒生科技指数ETF（513180）涨近5%。

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央行决定，自9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。同时，央行公告表示，为加大货币政策逆周期调节力度，支持经济稳定增长，从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。

高盛预计，今年第四季度将还有一次25BP的降准，并维持对2025年进一步降准、降息的预测，预计2025年第一、三季度各降准25BP，第二、四季度各降息10BP。

受降息降准政策落地提振，9月27日，大盘全天爆量冲高，投资者交投情绪激烈，多家券商的交易软件突然出现了宕机、交易延迟等问题。沪指飙涨86.58点向3100点挺近，收涨2.88%；创业板指一度涨12%，收涨10%，创单日涨幅纪录！科创50收涨6.76%。两市成交额再度爆量达1.46万亿元，创近3年新高！个股层面，超5220股冲高，138股涨停，泸州老窖、五粮液等罕见出现连续涨停，贵州茅台涨超6%。

核心资产飙升，MSCI中国A50互联互通指数期货拉长阳，涨幅扩大至5.68%，MSCI中国A50互联互通指数收涨3.92%，A50中规模最大的MSCI中国A50ETF（560050）跳空高开，收涨2.70%，喜提8连涨，本周累计暴涨14.33%！全天成交额达7723.61万元，高居同类前列。成分股中，东方财富20cm涨停，迈瑞医疗收涨11.19%，宁德时代涨超10%,中信证券、泸州老窖、五粮液等10cm涨停。

资金疯狂抢筹MSCI中国A50ETF（560050），连续4日大举增仓，累计增筹超5000万元。资金借MSCI中国A50ETF（560050）布局中国核心资产意图明显！



资料显示，MSCI中国A50ETF （560050）跟踪MSCI中国A50互联互通指数，该指数采用“优选龙头、均衡配置”的编制理念，覆盖了代表中国经济力量的各行业龙头，反映了国际视野下的中国核心资产，为国内外投资者一键配置全球瞩目的中国优质资产、力争分享中国经济高质量发展的红利提供了全新解决方案。

核心资产长期配置价值凸显，为资产配置“压舱石”优选。关注核心龙头资产，认准A50规模第一的MSCI中国A50ETF (560050)，场外联接(A类：014528；C类：014529)。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。MSCI中国A50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。MSCI中国A50ETF成立于2021/11/08，业绩比较基准为MSCI中国A50互联互通指数收益率，MSCI中国A50互联互通指数2019年至2024年6月30日的业绩分别为：35.10%（2019）、38.43%（2020）、-3.29%（2021）、-20.64%（2022）、-16.27%（2023）、7.07%（2024H1）。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于MSCI中国A50互联互通指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。

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9月27日，港股消费ETF（159842）高开8%。盘面上，多只股票涨幅超10%。港股消费ETF（159842）备受关注，换手率达57%。

粤开证券表示：财政不仅能作用于投资，而且还能作用于消费，所以要系统看待财政的作用。消费主要取决于消费能力和消费意愿，因此要解决消费问题必须解决这两个问题。财政可从短期和中长期两个维度出发，支持扩大消费。从短期看，市场寄予厚望的发放消费券或者现金补贴的方式能够提高居民的消费能力，这种方式可以在短期内提高居民购买力，但是不具备可持续性，且可能面临地方财政困难的现实问题。要从根本上解决消费不振的问题，则要从中长期的制度变革出发，尤其要发挥财政在收入分配改革、缩小贫富分化程度、财政支出结构优化等方面的作用。政策加持之下，港股消费ETF（159842）有较好的配置价值。

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9月27日午后，国内股市持续拉升，科技成长方向强势反弹，5G通信ETF（515050）盘中涨超6%，截至14：07，持仓股卓胜微涨超11%，中科创达、网宿科技、唯捷创芯、深南电路纷纷走强。

中金公司认为，若投资者风险偏好回升结合相对充裕流动性环境，年初至今调整较多的中小市值企业和成长风格中期可能表现较好。

资料显示，5G通信ETF（515050）深度聚焦电子+通信，在苹果和英伟达产业链概念上的暴露度均达到了40%，覆盖了多个消费电子、半导体、PCB、通信设备、服务器、光模块等细分行业的龙头个股。

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