10月9日，经历多日大涨后科创出现回调，或是布局好时点。盘面上，佰仁医疗上涨达14.84%。思瑞浦上涨接近10%。科创100ETF（588190）备受关注，资金净流入43.79亿元。

德邦证券表示：目前国内半导体整体的产能缺口较大，外部限制不断加码，部分领域国产化进程逐步加速。我们将自主可控主要分为以下方向：
先进制造自主可控：美国商务部将中国半导体制造商列入实体清单限制其获取10nm或以下的半导体生产所需设备及材料。而大陆在高端设备及材料等方面亟待突破，导致大陆先进制造产能提升缓慢，2023年大陆先进制造产能占比仅8%，提升空间较大。
汽车芯片自主可控：同样受限于海外厂商的出口限制，国内车企供应链受到严重影响，为了防止受制于人，国产化进程或将加速。当下汽车芯片国产化的进程可以类比2018年消费电子芯片的时间点，即处于爆发的初期。在此时段，科创100ETF（588190）有较好的配置机会。

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继昨日回调后，港股今日探底回升，恒生指数现涨0.54%，恒生科技指数现涨1.86%，恒生中国企业指数现涨0.66%。恒生综合行业指数中，医疗保健业现跌0.79%。

创新药板块，国证港股通创新药指数回调，现跌2.5%。成分股多数飘绿，荣昌生物跌超9%，三生制药跌超7%，康龙化成、药明合联、云顶新耀跌超5%，泰格医药跌超4%，药明生物、石药集团、信达生物、复星医药跌超3%。上涨方面，百济神州涨超5%，再鼎医药涨超3%，药明康德涨超1%，翰森制药微涨。

对应的热门ETF方面，港股通创新药ETF（159570）回调跌超4%，盘中成交额2.4亿元，换手率高达65%！截至10月8日，港股通创新药ETF（159570）最新规模3.75亿元！



资金方面，港股通创新药ETF（159570）近3日净流入超3400万元，近5日、10日、20日和60日均呈现资金正向净流入，近10日净流入近4700万元！今日盘中再获申购1000万份，位列同类第一！截至10月8日，基金份额3.36亿份，流通规模3.75亿元，双双创上市以来新高！



从估值角度看，截至10月8日，港股通创新药ETF（159570）标的指数（国证港股通创新药指数）市销率为3.95，近5年的历史分位点为27.82%，意味着目前的估值低于近5年72.18%的时间，具有较高性价比，中长期配置性价比凸显！



浦银国际表示，医药板块涨幅较大，主要系近期宏观政策推动。医药板块此轮大涨中能跑赢大盘的主要由于医药板块前期跌幅较深，板块整体较长时间处于明显低估水平，叠加美元降息周期于9月开启后，创新药及CXO板块市场情绪好转，因此在近期国家宏观金融政策进一步放松的背景下医药股情绪复苏反弹更为明显。从行业估值水平看，目前MSCI中国医药指数前瞻市盈率为25x，虽较年中估值低点19x已有明显反弹，但较过去5年均值仍低0.8个标准差，认为医药板块估值或仍有进一步上升空间。

具体板块方面，持续看好创新药行情。随着9月上旬WCLC大会康方生物披露AK112优秀的头对头数据，显著好于市场预期，有力提振了创新药板块市场情绪加强了市场对于中国创新药行业头部企业国际竞争研发实力的信心。创新药政策方面，今年医保谈判预计将于10月底至11月初进行，若国谈药品降价幅度较往年温和，将有助于进一步提振创新药板块行情。另外，若正式版全国全链条支持政策文件细则能在年内或者明年年出台，预计将进一步带动创新药板块投资热度。

【关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF（159570）】

港股通创新药ETF（159570）紧密跟踪国证港股通创新药指数，旨在反映港股通创新药产业上市公司的运行特征。

港股通创新药ETF（159570）标的指数前十大持仓股和对应权重如下：



注：仅为成分股展示，不做个股推荐

数据来源：国证指数公司，截至2024.8.30

从上述成份股列表中可以看出：

港股通创新药ETF（159570）100%布局创新药产业链，前十大权重合计占比超71%，龙头属性突出！

成份股中进一步细分行业来看，创新药权重占比高达85.67%，CXO（医药研发外包等）权重占比14.33%。



数据来源：国证指数公司，截至2024.9.30

综合来看，港股通创新药ETF（159570）的创新药含量近85%，是全市场医药指数中创新药含量最高的。作为最纯的创新药新品，港股通创新药ETF（159570）以其高锐度和高弹性的特征获得了很多投资者的关注。

港股通创新药ETF（159570）特点鲜明：

更纯粹的创新药（高达86%的创新药权重占比，全市场医药类指数中最高）；

最低估的创新药（截至10月8日，指数市销率处于近5年28%分位点）；

底层资产是港股，可以T+0交易！

目前，港股通创新药ETF联接基金（A类：021030；C类：021031）也已经正式开放申赎，主流互联网基金销售平台均有售，喜欢场外买基或者定投的投资者可以密切关注。

关注中国硬核创新药力量，新质生产力代表，认准港股通创新药ETF(159570)，场外联接(A类：021030；C类：021031)！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。文中个股仅作为指数成份股客观展示，不代表任何投资建议。投资人应当阅读《基金合同》等法律文件，了解基金的风险收益特征。港股通创新药ETF（159570）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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2024年10月9日，芯片板块强势领涨市场，芯片ETF（159995）封住涨停，信息技术ETF（562560）盘中涨超9%，截至14：06，持仓股股润和软件、指南针、中芯国际等纷纷20cm涨停，其中中芯国际走出三连板。

自本轮政策转向以来，权益资产进入积极做多区间，昨日A股成交额迅速超3万亿创历史新高。有市场机构指出，在经过初期的普涨修复之后，市场大概率进入震荡“持久战”阶段，分歧出主线，在成交量非常活跃的背景下，“中国核心资产”与“新质生产力”方向有望成为市场下一阶段主线。

资料显示，信息技术ETF（562560）跟踪中证全指信息指数，信息技术板块兼具新质生产力、出海、自主可控、AI等概念催化，产业链有望维持较高增速，在较难把握细分行业轮动规律的情况下，可以选择信息技术指数，包含了芯片、计算机各个细分行业，不会错过细分行业行情。场外联接(A类：021471；C类：021472)。

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大盘指数连续多日暴力拉升后，今日市场展开调整，沪指、创业板指盘中剧震，沪指一度跌超6%。盘面上，证券板块依旧高度活跃，券商龙头股东方财富继续暴涨超15%，盘中成交额突破770亿元，打破此前中国石油在2007年11月5日创下的699.9亿元的个股单日历史成交金额纪录。中信证券盘中冲击涨停，股价创历史新高，成交金额超370亿。

截至发稿，热门ETF——证券指数ETF（560090）涨1.75%，成交金额3亿，创上市以来新高。

天风证券指出，本轮行情与2014年至2015年券商行情进行了对比分析，指出本轮券商行情一大特点是：本轮市场对于券商板块预期的一致程度高于2014年，一致预期的形成速度快于2014年。其表现就是自2024年9月24日（D日）国新办新闻发布会召开以来，券商板块五个交易日累计绝对收益39%，高于2014年同期（五个交易日）的26.4%，绝对收益表现超出2014年。

天风证券进一步指出，本次市场对券商一致程度高于2014年的原因是政策框架明晰，易于被居民侧增量资金所理解，政策力度超出市场预期；一致预期的形成速度快于2014年的原因是自媒体时代信息传播速度指数放大、居民预期快速形成。

证券指数 ETF（560090）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括 50 只上市券商股，前 5 大成分股占比约 40%，前 10 大成分股占比为 55% 左右。证券指数 ETF（560090）中 " 大资管 "+" 大投行 " 龙头齐聚，帮助投资者把握头部券商做大做强投资机遇；广泛布局中小券商，兼顾中小券商业绩高弹性。

有行情，买证券！证券指数 ETF（560090）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括 50 只上市券商股，是直接高效布局证券板块的投资工具。无证券账户可布局证券指数 ETF联接基金（A 类：501047；C 类：501048）！

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截至13：40， 上证科创板50指数涨4.81%，成份股午后大幅拉升。

上证科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。从申万二级行业分类看，半导体、医疗器械、光伏设备为指数前三大行业，权重占比分别为54%、8%、7%，前三大行业权重合计占比约67%。

费率方面，科创板50ETF（588080）每年管理费率0.40%，每年托管费率0.05%。

关联产品：
科创板50ETF：588080（联接A：011608 联接C：011609）
科创100ETF易方达：588210

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10月9日，半导体板块继续领涨两市，截至13:11，半导体材料ETF（562590）封板涨停，有望实现三连板，权重股沪硅产业涨超15%，北方华创涨近3%、中微公司涨1.33%。

值得注意的是，半导体材料ETF（562590）连续三个交易日大幅折价，原因在于成份股中有70%来自科创板和创业板，两个板块的涨停板限制在20cm，因此当这些板块中的成分股集体上涨超过10%时，即便ETF本身触及了涨停板，其净值增长速度仍可能落后于实际持有的股票组合价值增长，从而导致ETF相对于其内在价值出现折价的情况。

不过正常情况下，这部分折价会在下一交易日（今日）开盘收敛，体现在当日涨跌幅中。从这一角度来说，半导体材料ETF（562590）或具备安全垫。

多家机构预测，2024 年全球半导体销售额预计平均增幅为 18%，相较于2023年半导体销售规模大增。招商证券指出，展望 2024 年，AI 需求将会持续拉动半导体基础设施的投资和相关设备的购买。

在当前背景下，半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A类：020356、C类：020357）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，指数中半导体设备（53.1%）、半导体材料（22.6%）占比靠前，合计权重超75%，充分聚焦指数主题。年初至今，半导体材料ETF最新规模达1.03亿元，创年内规模新高，规模增长近4倍！

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昨日双创主题ETF领涨市场，连续大涨后，A股今日迎来回调。

创科技ETF（159777）7连涨后盘中出现回调，截至10:49跌幅超过15%，成交额超8700万，近五日涨幅依然超过40%，成分股赢时胜20cm涨停，宇信科技涨超10%。

资金面上，该基金今日盘中获净申购超4000万份，最新规模为7.64亿元。

创科技ETF（159777）跟踪的创科技指数主要反映创业板市场科技相关产业上市公司，成份股主要包括信息技术、工业及医疗保健行业，其中泛半导体行业相关权重占比51.7%。

多重利好下的市场反转行情中，成长性、弹性较大的创业板和科创类基金受到“聚焦”，建议可以关注创科技ETF（159777）及半导体ETF（512480）的配置机会。

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大盘指数连续多日大幅拉升后，今日主要股指震荡调整，沪指盘中跌破3400点。

截至发稿，跟踪上证指数的上证综合ETF（510980）跌6%，早盘一度跌近10%，最近三日获得资金大举加仓近6亿元！重仓股多数调整，中国石油跌超4%，中国人寿跌超3%，贵州茅台跌超2%，不过银行股上扬，农业银行、中国银行、建设银行飘红。

消息面上，根据中国结算的安排，对于10月1日（周二）至10月8日（周二）提交申请的新开证券账户，于10月9日（周三）起可用于交易。此外，10月8日晚间，部分券商向客户通知称，10月9日银证转账时间继续提前。

两融方面，截至10月8日，上交所融资余额报8059.25亿元，较前一交易日增加556.69亿元；深交所融资余额报7306.24亿元，较前一交易日增加513.78亿元；两市合计15365.49亿元，较前一交易日增加1070.47亿元，融资交易额7039.05亿元，占A股成交额20.39%，其中融资买入额4054.76亿元，融资偿还额2984.29亿元，交易活跃度上升34.68%。

中信建投认为，展望后市，总体判断如下：一是底部明确，趋势反转。从政策触发、估值水平、情绪改善及外部环境影响等方面判断，A股市场的下行趋势已经得到反转，底部已经明确，新一轮资产价格上涨周期正式到来。二是短期情绪提振，快牛上升。短期内，受前期积压情绪集中释放，假期期间多方沟通及港股市场情绪共振，大量散户资金入市等因素影响，短期内市场有望快速上升，达到阶段性历史新高水平。三是长期震荡上行，慢牛态势。长期来看，受增量资金的持续入市，以及人民银行新设立的直达非银金融机构的流动性工具调控下，市场有望在震荡中不断上行形成慢牛格局。

汇添富上证综合指数A（470007）成立于2009年7月1日，汇添富在上证综合指数产品的投资管理上积累了丰富的经验。

关注直接关联上证指数产品——上证综合ETF（510980）！直接买大盘，与大盘涨跌高度一致，涨跌即所得！

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睿创微纳、艾为电子、长光华芯、华虹公司等芯片半导体概念股强势领涨，带动科创100指数跌幅收窄。截至10:05，科创100ETF华夏（588800）跌幅收窄至8%，持仓股佰仁医疗涨幅超14%。

公开信息显示，科创100ETF华夏（588800）持仓电子行业的占比将近20%，同时覆盖人工智能、创新药、新能源等战略性新兴产业和高新技术产业。

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10月8日，科创100ETF华夏（588800）开盘即20CM涨停，全天成交额高达21.34亿，创上市以来新高，但开盘即涨停的火爆行情也令很多买单无法成交，投资者十分关注回调机会。

在A股港股连续大涨后，部分资金获利了结，市场出现一定分歧，若科创板跟随大市调整，科创100也将迎来一定补仓机会。

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