1. 7月2日，华夏特变电工新能源REIT在上交所上市，成为新疆首单、全国首单民企新能源公募REITs，也是全市场第38只上市公募REITs。首日涨幅达21%。

2. 上半年中证REITs指数累计上涨4.65%，37只已上市公募REITs中有31只上涨，5只下跌，1只新上市。整体业绩较去年有明显修复。

3. 华夏特变电工新能源REIT的底层资产为哈密光伏发电项目，运营超过7年，装机容量150MW，是优质清洁能源项目。

4. 该REIT在发行阶段受到资金高度关注，创下公募REITs网下询价和公众发售配售比例的新纪录。

5. 华夏基金认为，该产品的发行上市为投资者带来新的投资工具，丰富了公募REITs产品供应，标志着全国首家民营企业正式进军新能源公募REITs市场。

6. 证监会近期批准了华泰紫金南京建邺产业园REIT和华夏首创奥特莱斯REIT两只公募REITs的申请，显示公募REITs扩容和常态化发行速度加快。

7. 工银瑞信基金旗下首只REITs产品开始上市交易，第二只产品获交易所受理，为内蒙古首单REITs项目。

8. 上半年公募REITs产品在二级市场表现强劲，31只产品上涨，18只累计上涨超10%，能源基础设施、保障性租赁住房和产业园REIT表现亮眼。

9. 华夏基金表示，公募REITs已形成发行常态化和“首发+扩募”双轮驱动模式，市场前景广阔，但仍处于试点阶段。

A股市场近日出现显著变化，特别是50成份板块表现突出。贵州茅台、中国平安和招商银行等权重股大幅上涨，带动A50指数直线拉升。市场分析认为，这与地产市场的回暖密切相关，反映出中国经济基本面的企稳。

央行近期发布消息，为维护债券市场稳健运行，决定开展国债借入操作，引发债市调整和股市反弹。这一动作可能是为了打破市场对经济趋弱的预期。同时，财新PMI和房地产数据的持续向好，也未改变资本市场的预期。

市场是否已经企稳，还需观察。三中全会召开在即，市场发生系统性风险的可能性较低。但进入7月下旬，半年报的发布可能对市场产生影响。此外，下半年市场仍面临较多不确定性，避险情绪可能不时出现。

吴开达团队的数据显示，目前大部分指标回到低位，市场配置指标显示股票相对债券的配置价值处于高位，估值处于低位。换手率和成交额等市场交易、情绪指标有所回落，投资者行为方面，回购规模环比回升，产业资本微幅增持。

分析人士认为，如果经济持续向好，市场预期可能会有所改观。房地产销售呈现复苏迹象，如果这种趋势能够持续，市场预期将得到改善。此外，改革措施的推进也有望提振市场预期。中共中央政治局会议决定于7月15日至18日召开第二十届中央委员会第三次全体会议，讨论全面深化改革等问题。相关领域有望受益于改革预期的提振。

人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作，以维护债券市场的稳健运行。此举是在对当前市场形势进行审慎观察和评估后作出的决定。

业内专家表示，央行借券到二级市场卖出，将影响债券二级市场的供求关系，进而影响利率走势，避免利率过度偏离合理水平。

消息发布后，国债期货出现大幅跳水。截至记者发稿时，30年期和10年期国债期货主力合约分别直线下跌0.39%和0.13%。银行间利率债活跃券收益率下行幅度收窄，30年期国债活跃券230023收益率转为上行0.15bp，报2.4250%；10年期国债“240004收窄”至2.2200%。

中信证券首席经济学家明明认为，央行此举意味着可能近期就会在公开市场开展国债卖出操作。在10年国债收益率降至历史低点之际，卖出国债有利于稳定长债利率，防范利率风险。

A股市场近期持续下跌，原因包括经济基本面偏弱、资金风险偏好降低和缺乏增量资金。机构建议培育长期资本入市，如扩大保险资金权益配置比重。6月25日，A股三大指数震荡调整，创业板指一度跌超2%，收盘时沪指跌0.44%，深成指跌0.83%，创业板指跌1.82%。板块方面，半导体产业链回调，而维生素、工业母机等概念股逆势走强。

景顺长城投研团队分析认为，当前基本面数据整体仍处于底部回升阶段，但回升力度较弱。房地产和基建投资回落，制造业PMI和工业生产偏弱，内需不足。外需虽有改善，但需关注美元、美债利率和油价对美国经济的潜在影响。市场对国内经济复苏节奏有分歧，需等待房地产等数据验证政策效果。

星石投资认为，资金风险偏好持续走低是股市下跌的主要原因，导致市场对利空信息反应过大。目前处于政策博弈期和效果观察期，市场预期短期将有更积极政策，若政策表述未超预期，市场会失望。国内价格因素恢复缓慢，房地产未明确见底，海外通胀韧性可能导致美联储推迟降息，市场对经济和流动性的担忧增加。

关于IPO重启，星石投资认为在存量资金博弈、市场情绪较弱的环境下，可能对短期股市情绪产生负面影响。但随着短期情绪冲击过去，市场对重新受理IPO的理解将恢复理性。

万家基金和富荣基金对后市持乐观态度，认为A股估值处于低位，房地产市场有望企稳，外部宏观环境可能改善。有机构将贵州茅台股价下跌作为指数波段见底的标志。一些机构认为现在是较好的买入时机，建议关注价值股和具有成长性的周期股。

行业板块方面，下半年看好AI技术革命引领的产业周期、全球定价的资源品和工业品，以及与经济周期相对独立的国央企主导行业，如高股息红利板块和军工板块。

市场延续震荡，但“七翻身”行情仍可期待。以下是各券商策略要点：

1. 华泰证券：市场在寻找新的预期差和主线，全A风险溢价逼近上限，预计后续财政脉冲将逐步显现，关注三中全会和7月中央政治局会议政策。

2. 中信证券：市场处于观察期，等待三大信号明确，建议市场拐点明确后转向绩优成长。

3. 中信建投证券：市场回调中，但红利板块中期仍具机会，关注电力、电子、光模块等行业。

4. 中金公司：A股信心修复需政策支持，关注科技创新领域和出口链行业。

5. 国投证券：重仓白酒的资金流向红利板块，大盘股风格中期预计重返。

6. 光大证券：A股市场易上难下，关注高质量资产与“科特估”方向。

7. 兴业证券：大盘、龙头风格是时代的beta，大盘龙头成为全球资金共识方向。

8. 广发证券：市场投资理念将回归均衡，注重对科创企业的价值挖掘。

9. 华安证券：大会前延续震荡，短期把握油化、汽车等阶段性机会。

10. 民生证券：宏观经济不可测性加强，坚守主线资产。

东方财富网声明，发布内容旨在传播信息，不构成投资建议，操作风险自担。

1. 科创板八条政策概述：为"硬科技"企业提供绿色通道，支持其通过资本市场进行融资和发展。

2. 未盈利企业IPO：科创板允许未盈利的"硬科技"企业进行首次公开募股（IPO），拓宽了这些企业的融资渠道。

3. 并购重组窗口：科创板为"硬科技"企业提供并购重组的机会，帮助企业通过整合资源实现快速成长。

4. 绿色通道优势：通过科创板的绿色通道，"硬科技"企业可以更加便捷地进入资本市场，加快技术创新和产业升级的步伐。

- 飞天茅台酒散瓶市场价格回升至2580元以上，原箱市场价格单瓶合计价格回到2800元以上。
- 国泰君安证券研报指出，茅台批价变化由供需结构和金融属性共同推动，本轮飞天批价波动是需求偏弱背景下的短期行为，风险出清后将逐步企稳。
- 自2008年以来，茅台批价上行多为供需多因素共振结果，金融属性强化价格周期。2012年行业调整和2024年需求复苏偏弱时，批价回调多为需求因素，厂商会采取措施应对。
- 国泰君安证券认为，今年4-5月消费增速放缓，白酒销售淡季，端午期间动销平淡，恐慌情绪释放后茅台价格逐步企稳。
- 业内认为，茅台酒价格波动处于正常区间，其价格稳定对白酒行业健康发展重要。茅台作为高端白酒代表，市场需求旺盛，短期波动需理性看待。
- 国泰君安证券表示，茅台批价是白酒行业重要观察指标，价格是重要信号，对股价和估值有支撑作用。白酒行业预期与经济匹配，重新达到稳态。
- 随着中秋节和国庆等消费旺季到来，白酒消费预计迎来新行情。高端白酒发展空间仍被机构看好。
- 中国银河证券认为，头部白酒品牌已走过至暗时刻，业绩增长确定性强。茅台批发价格下跌引起股价回调，具备α属性的公司估值已低，推荐关注贵州茅台等白酒股。
- 东兴证券分析师孟斯硕指出，茅台酒具有金融属性和收藏属性，投资属性对价格影响大于消费属性。白酒板块投资吸引力明显。
- 博时基金权益投资四部基金经理王诗瑶表示，白酒板块进入高质量发展阶段，投资方式从追求增长转向经营质量，龙头白酒上市公司提升股东回报和分红率，具有投资吸引力。

1. 东莞证券指出，半导体板块业绩逐步修复，2024年一季度正式迈入景气上行周期，主要得益于传统消费电子需求回暖、AI驱动行业创新和国产替代持续推进。

2. 佰维存储预计2024年上半年营业收入将增长169.97%至222.22%，归母净利润同比扭亏为盈，主要得益于行业复苏和公司业务大幅增长。公司预计下半年存储行业景气度有望延续。

3. 南芯科技预计2024年上半年营业收入同比增长86.51%至97.11%，归母净利润同比增长101.28%至119.16%。公司表示，业绩增长主要受到终端需求回暖的影响，公司业务规模扩大，主营业务稳健增长。

4. 2023年半导体行业整体处于周期下行至底部复苏阶段，智能手机、笔电等终端销售疲弱，导致上游半导体存储芯片、模拟芯片等零部件需求不振。申万半导体板块2023年实现营收4964.54亿元，同比增长1.03%；归母净利润314.35亿元，同比下降48.14%。

5. 2024年一季度，半导体板块业绩有所复苏，单季度营收同比增长20.81%，归母净利润同比增长0.89%。

6. 大基金三期成立，注册金额超前两期总和，有望助力上游半导体设备、材料成长。人工智能方面，各家厂商争相布局AI PC，处理器、存储、散热等多环节有望受益。

今年以来，多地中小银行加入了下调存款利率的行列，降幅最高可达60个基点。最近一个月，广东、广西、河南、湖北、贵州、哈尔滨、山西、深圳等地的中小银行对存款挂牌利率进行了调整。经过近两年来的多轮降息，目前利率在3%以上的定期存款已难觅踪影。尽管如此，中小银行调降后的利率水平仍较国有大行、股份制银行具有一定优势。

6月以来，中小银行尤其是农村商业银行成为本次降息的“主角”。例如，广东澄海农商银行自6月1日起调整人民币存款挂牌利率，活期存款利率为0.20%，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别为1.70%、1.90%、2.20%、2.20%。河南西平中原村镇银行也对该行存款挂牌利率进行了两次调整，6月1日调整后的1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别为1.9%、2.1%、2.35%、2.4%。

此外，广西富川农村商业银行于6月1日起对部分存款挂牌利率进行调整，调整后的3年期定存挂牌利率为2.8%，相比今年2月的执行利率下调了40个基点。近一个月以来，还有广西宾阳农商行、河南西平中原村镇银行、湖北京山农商行、湖北宜城农商行、贵州册亨富民村镇银行、哈尔滨幸福村镇银行、山西保德慧融村镇银行、深圳坪山珠江村镇银行等多家农村中小金融机构也对存款挂牌利率进行了调整。

### 黄金白银价格大跌分析
- 5月下旬以来，黄金和白银价格出现显著回调。Comex黄金期货从每盎司2452美元的历史高点回落，最大回撤接近5%；Comex白银期货从每盎司32.75美元的高位回落，最大回撤达10%。

### 专家观点
- 许之彦：建议投资者关注黄金在美联储降息周期、全球货币体系变革、地缘风险下的配置价值。
- 王祥：中长期看好黄金，认为当前下跌是入场的好时机。
- 宋青：提醒投资者注意市场风险，特别是加杠杆的白银交易。
- 刘杰：建议配置一定比例的黄金作为避险资产，并搭配高风险资产。
- 章赟：黄金是投资组合中的压舱石，建议保持一定比例。
- 彭悦：长期看好白银，但提醒其波动风险较大。

### 金价回调原因
- 主要受两个数据影响：美国5月非农就业数据超预期和中国央行暂停购金。

### 金价未来走势
- 多数专家认为金价下调空间有限，中长期仍有上涨空间。

### 黄金在资产配置中的角色
- 黄金具有降低波动、优化组合表现的作用，适合作为避险资产。

### 白银价格走势
- 长期看好白银，但提醒其波动性大，需谨慎投资。

### 投资建议
- 建议通过ETF进行中长期配置，降低投资门槛。
- 关注大宗商品如铜、石油、煤炭等，但需注意市场波动风险。

### 其他关注点
- 投资者应关注宏观经济、地缘政治事件等对金价的影响。
- 资源股投资应超越传统周期标签，关注具有成长属性的细分方向。

### 声明
- 文章内容不构成投资建议，投资者应自担风险。